近日，中航信托、瑞银联合发布的《中国家族财富管理暨家族办公室调研报告》（以下简称《报告》）显示，在76位拥有至少3.5亿元人民币净资产的中国家族掌门人中，超过八成青睐增长型和平衡型投资方法，并且计划增加对私募基金的投资，追逐“下一个热点”。

《报告》显示，参与调查家族的平均净财富约为65亿元人民币，有45%的家族净财富超过50亿元人民币。当前，执掌家族财富这一代人的平均年龄为55岁，55岁以上人群占比超过一半，他们正在考虑财富的传承规划，这与目前全球正在经历的重大时代过渡趋势相符。

《报告》透露，平均而言，家族办公室将超过一半的投资组合分配给固定收益、股票和房地产，分别占比22%、17%和13%。其中固定收益是其投资的最高资产类别。其余部分，私募股权投资占总投资的20%，这其中又包括直接投资和基于基金的投资。

瑞银（中国）有限公司行长张琼介绍，中国家族很多倾向于采取增长型的投资策略，这个比例远远高于全球水平。在投资建议方面，亚洲的股票、债券、黄金是中国家族掌门人看好的资产类别。

《报告》还指出，为了应对挑战，在未来12个月内，有大比例的家族计划减少对商品和其他有形资产以及房地产和房地产信托投资基金的投资。财富证券投资顾问严正告诉记者，家族资产配置从房地产投资转移是市场的普遍认知。严正表示：“政府这两三年房住不炒的态度已经非常明朗。所以未来房地产的价格应该是稳住的，个别区域可能会有一定的温和上涨，但是大部分城市可能都是一个稳定的状态。所以财富资产配置，家族的资产配置从（房地产）市场里面进行转移，应该说是市场的一个普遍认知。”

智荟家族办公室创始人CEO吕昀卿认为，目前房地产市场处于调整期，家族投资倾向于私募股权也是情理之中。吕昀卿说：“加大私募的配置也是因为私募基金相对于房地产，第一流动性更强，第二预期收益率更高。因为资本总是逐利的，资本总是要道流动性更好，相对逐利到获利的空间更高的地方去。所以从房地产市场转向这个市场也体现了一种趋势的变化和大家预期的变化。”

来源/央广网